Какво е фючърсна
Какво е бъдещето?
Днес аз ще ви кажа, че такива фючърси или фючърсния договор. Мисля, че всички от вас постоянно чуете или прочетете в новините: "фючърси на петрола паднаха в цената ...", "златни фючърси се обновяват най-малко ..." и т.н. Така че, след като прочетете тази статия, вие ще бъдете в състояние да формират ясна представа за това, което фючърси да интерпретират правилно подобни изказвания и да се разбере какво означават те.
Какво е бъдещето?
Терминът "фючърси" е заимстван от английския език (фючърси) и идва от думата бъдеще (в бъдеще).
Фючърси (или фючърси договор) - това е един от така наречените деривативни финансови инструменти или финансови деривати, които се използват в търговията на борси и други пазари, по смисъла на който е предварително фиксирана цена транзакция (покупка или продажба на даден актив) за определен период или на определена дата в бъдеще.
По-рано, фючърси са сигурност, сега те могат да бъдат под формата на договор за хартия с подписите и печата на страните, но това е много по-вероятно да използват фючърси в електронна форма и са едно щракване на бутона на терминала, както и за покупка / продажба на всяка размяна на активи.
Фючърсите се различава от други подобни производни - опция, която включва възможността само правилната сделка на определена цена и на фючърсния договор задължава да направи сделка. Въпреки това, има възможност да не фючърси, за него ще спомена по-долу.
Първата идея за това какво фючърсен договор, който вече имате, сега разгледаме този въпрос по-подробно.
Видове фючърси.
Съществуват различни класификации на фючърсни договори, но ние се интересуваме от основните 2 вида фючърси:
1. Доставка на фючърси - фючърсния договор, включващ доставка на реални стоки на договорената дата на предварително фиксирана цена. В този случай, ако доставката по някаква причина няма да бъдат изпълнени, обмена на доставчика наложи специален глоба в полза на купувача.
2. Не са Резултат или уреждане фючърсни - фючърсния договор, който не е свързан действителната доставка на стоката и с участието само на парични плащания между купувач и продавач на предварително фиксирана цена на стоките при договорената дата.
Наскоро получихме най-широко разпространение, се изчислява на фючърси - те са се превърнали в популярна размяна на активи, които купуват и продават както за целите на хеджиране на риска и спекулативни цели.
Мисля, че това е тайна, че когато търговците купуват, като масло, те не я държи у дома си в бъчви, то се показва само на свои търговски сметки. Същото нещо се случва с уреждането на фючърси, базирани на петрол и други стоки, ценни книжа, валути и други активи. Това означава, че тя е нормална международна практика.
Спецификация на фючърса.
Всички параметри са посочени в фючърси на фючърсния договор спецификации (на борсата всичко това се случва в електронен вид). Спецификация фючърси задължително включва следните параметри:
- Преглед на фючърси (уреждане или в доставката);
- Предмет на договора (инструмент) - името на актива, за който фючърсния договор е;
- обем (количеството) на актив за сделката;
- Терминът на фючърсния договор;
- дата на доставка (или датата на изчисляване);
- Име на фондовата борса, чрез които сключването на фючърси;
- Размерът на маржа на депозит - обезпечение на договора, който е влязъл в момента на сключването му, и се съхраняват на фондовата борса преди изпълнението или неизпълнението на фючърса. марж Депозит обвинен от двете страни на договора, неговото количество обикновено е от 2 до 10% от сделката.
По време на периода на фючърса върху него на дневна база се изчислява т.нар Вариант марж - разликата между цената по договора и действителната пазарна цена на актива. В действителност, на границата на вариация показва стойността на печалбата или загубата на договорът е сключен за доставчика и купувача за всеки един ден кумулативно.
Използването на фючърси.
Използването на фючърсните контракти носи две основни цели:
1. Хеджирането - застрахователна защита срещу евентуални бъдещи промени в цената на актива в нежелан посока.
2. спекулативната търговия - фючърси, търгувани на борсата активи се представят, и поради това те могат да бъдат препродадени многократно за срока на неговото действие, цената на които могат да повишат или да спаднат по този въпрос и да направи търговци.
Фючърси може да се нарече високоликвидни инструменти търгувани на борсата, обаче, в същото време, че цената е много нестабилна: те могат в кратки периоди от време е много важно да се добави или губят своята стойност. Futures цени варират значително по-силни от тези на цените на активите, които се продават на него - това е много важно да се знае! Следователно, използването на фючърси за спекулативни цели по-подходящи за професионални търговци и начинаещи, не бих посъветвал да се разгледа този инструмент като актив за прехраната си.
Как е изпълнението на договор за фючърси? Примери.
Помислете как фючърси на уреждане на конкретен пример. Да предположим, сегашната цена на петрола от $ 50 за барел. Прогнозира се тенденция на нарастване. Купувачът влиза в продавач на фючърсен договор за период от 3 месеца, за закупуването на един барел петрол за $ 55. На следващо място, ние считаме, различните възможни ситуации на фючърсен контракт.
Ситуация 1. След 3 месеца цената на петрола става $ 55. Все още няма сделки в търговския сметка на купувача и продавача не се случи. В тази ситуация, нито една от страните по сделката не са загубили нищо, но не печелят нищо.
Ситуация 2: След 3 месеца цената на петрола става $ 60. От сметката на продавача се задължава $ 5 (разликата между реалната цена и цената по договора) и отива на купувача. Купувачът в тази ситуация, натрупан $ 5, а продавачът е да ги губи.
Вариант 3: След 3 месеца цената на петрола става $ 40. сметка Купувачът се задължава $ 15 (разликата между реалната цена и цената по договора) и отива на продавача. Купувачът в тази ситуация не е наред и е загубил $ 15, и продавачът е спечелил.
Ситуация 4. Месец по-късно, цената на петрола става $ 60. Купувачът продава на фючърсния договор на друг купувач за $ 65. От сметката на друг купувач се задължава $ 10 и отива в сметката на първия купувач. Първият купувач е спечелил $ 10, и печалбата или загубата на втория ще зависи от това как цената ще се промени още повече. Сега задължението за извършване на покупката на продавач 1 барел петрол за $ 65 се прехвърля във втора купувач.
Това е, разбира се, опростени примери за използването на фючърси в склад за търговия, обаче, те дават представа за това как всичко се случва. В действителност, всички тези процеси са автоматизирани, ежедневно в автоматичен режим се изпълняват и стотици хиляди, милиони фючърсни договори.
В действителност, ние можем да кажем, че печалбата или загубата от използването на фючърсни равностойни печалби и загуби от сделки, в които купувачът ще купи актива от продавача на пазарна цена към датата на фючърса, а след това го е продал своята собствена обратно в последния ден на фючърсен контракт на пазарната цена на това време.
Има само един малък отказ от отговорност: купувачът и продавачът плаща малка комисионна за поддържане на разменната операция, а също така са задължени да разпределят допълнително при марж на депозита (обезпечение сделки) са върнати в сметката след фючърси селище.
Ако продавачът или купувачът откаже фючърсния договор по време на неговата валидност, се случи нещо между страните на принципа, описан по-горе (прехвърлена на разликата между цената на фючърси и текущата пазарна цена), но освен това отказва страна заплаща на другата страна неустойка за анулиране. Всичко това става автоматично, Наказания от борсата за сметка на маржа на депозит, заложени в рамките на сделката.
Не забравяйте да се даде време за подобряване на финансовата грамотност на онлайн финансов гений. Това е много важно за живота в съвременния свят. Докато се срещнем отново!